1.胭霞和胭脂是一对姐妹，联手打理父亲留下的酒楼。姐姐胭霞貌美，高傲自负；妹妹胭脂醉心厨艺，从不打扮。与擅长梳妆的胭霞相比，胭脂难免有些自卑。

　　2.一日姐妹俩扫墓时，遭石妖突袭，幸遇一男子出手相救。此人乃湘南道士传人鄂子川，捉拿石妖是历代传人的使命。鄂子川觉得是胭霞身上发出的白光保护了姐妹俩免遭石妖伤害，为探究竟，欲接近胭霞。

　　3.妹妹以为鄂子川对姐姐有意，而鄂子川却对胭脂暗生情愫。一次胭脂不慎滑入泥中，沐浴后，鄂子川才发现胭脂被油垢掩盖下的美丽，同时发现她额上有一封印，竟是自己父亲昔日加诸的护身符。鄂子川明白，那日保护两姐妹免受石妖侵袭的白光是这封印发出的。

　　4.妹妹以美貌示人，多年拜倒在姐姐裙下的男子，转而追求胭脂，令连续五年在玉女选举胜出的胭霞很是妒忌。亏得胭霞身旁有位风度翩翩的才子宿介郎陪伴，令她稍感安慰。

　　5.随后，数名候选玉女离奇惨死，胭霞吓得找宿介郎倾诉。宿介郎亮出了自己的真实身份：他是石妖，宿只是他的肉身，候选女之死是他所为。胭脂身怀至阴之气，如能在百花诞之日吸取胭脂的阴气，除了可修成人，还有机会成仙。

　　7.百花诞之日，两姊妹一起赴会。途中胭霞下手毁掉胭脂头上的封印，宿介郎乘机吸取胭脂阴气。胭脂即将气绝之时，提醒姐姐不要相信宿介郎，姐姐大痛大悟。幸好鄂子川及时出现，与宿介郎拼死一战。

　　8.为救妹妹胭脂，姐姐与宿介郎同归于尽。胭霞丢了性命，换回了胭脂的性命与信任，也换回了自己的尊严和姐妹间的真情。